海龟交易法则
本书讲述了海龟交易实验的故事，揭示了交易大师理查德·丹尼斯如何将普通人培养成优秀交易员。
你能获得：学习海龟交易的核心法则，掌握风险管理和资金管理技巧，提升交易心理素质。
核心内容：
1. 交易者类型：
流动性风险交易者（帽客、做市商）：通过买卖价差获利。
价格风险交易者（投机商、头寸交易商）：靠价格变化赚钱。
详细解释：不同的交易者承担不同类型的风险，帽客赚取买卖价差，投机商则利用价格波动获利。
举例：ACME公司通过购买英镑期货合约对冲汇率风险，帽客萨姆赚取价差，投机商艾斯先生承担价格风险。
2. 交易心理：
情绪陷阱：希望、恐惧、贪婪、绝望等情绪影响交易决策。
认知偏差：损失厌恶、沉没成本效应、处置效应等影响理性判断。
详细解释：认知偏差导致非理性决策，海龟交易法则通过避免这些偏差来获利。
举例：损失厌恶导致交易者不愿意止损，沉没成本效应导致坚持错误决策。
行动建议：认识并避免认知偏差，做出更理性的交易决策。
3. 交易策略：
趋势跟踪：利用长期趋势获利，但失败概率高，需要较大资金量。
反趋势交易：在市场没有趋势时获利，与趋势跟踪相反。
波段交易：瞄准短期市场动向，持续时间短。
当日交易：在每天交易结束前退出市场，包括头寸交易、抢帽子和套利。
详细解释：每种交易策略都有适合的市场环境，趋势跟踪适合平静的趋势，反趋势适合稳定中有波动的市场。
行动建议：根据市场状态选择合适的交易策略。
4. 海龟培训：
破产风险：控制风险，避免赔光所有钱。
资金管理：控制市场风险，确保度过不利时期。
头寸规模：根据市场波动性调整交易量。
优势：掌握具有正期望值的交易策略。
详细解释：海龟培训强调风险管理、资金管理和掌握优势，长期来看才能成功。
行动建议：以长远眼光看待交易，避免结果偏好，相信正期望值的威力。
5. 系统优势：
资产组合选择：决定进入哪些市场。
入市信号：决定何时开始交易。
退出信号：决定何时退出交易。
详细解释：系统优势来自于入市信号、退出信号和资产组合选择的结合，需要选择适合特定时间跨度的策略。
举例：唐奇安趋势系统的优势在于中期，需要结合趋势组合过滤器。
6. 交易时机：
支撑位与阻力位：价格有一种不突破前期水平的倾向。
价格不稳定点：接近支撑位和阻力位的价位，价格容易走高或走低。
详细解释：支撑位和阻力位是认知偏差造成的，突破支撑位或阻力位是趋势跟踪者的机会。
行动建议：在价格不稳定点寻找交易机会，判断突破方向。
7. 风险衡量：
衰落：账户缩水。
低回报：回报太低。
价格动荡：价格骤然变动。
系统死亡：系统突然失效。
详细解释：要评估交易系统，需要考虑衰落、回报、价格动荡和系统死亡等风险。
行动建议：使用最大衰落、最长衰落期、回报标准差等指标衡量风险。
8. 风险与资金管理：
管理风险程度，确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期。
既要让赢利潜力最大化，又要把破产风险控制在可以接受的水平。
详细解释：资金管理需要平衡风险和回报，控制头寸规模，限制总体规模，控制价格动荡风险。
行动建议：简单行事，抓住核心，牢记生存第一法则。
9. 海龟积木：
突破：价格冲破了过去特定时期内的最高或最低水平。
移动平均价：连续计算的特定时段内的平均价格。
波幅通道：移动平均价加上某个特定的数值，这个特定数值是根据标准差或ATR这一类的波动性指标而确定的。
定时退出：在一个事先确定的特定时间退出。
简单回顾：拿当前价格与早些时候的某个历史价位相比较。
详细解释：海龟们使用多种积木搭建系统，重要的是理解其核心作用。
10. 交易系统：
ATR通道突破系统
布林格突破系统
唐奇安趋势系统
定时退出唐奇安趋势系统
双重移动均线系统
三重移动均线系统
详细解释：介绍了六种海龟式交易系统，强调了简单定时退出策略的重要性。
行动建议：选择适合自己风险承受能力的系统，不要过度优化。
11. 历史测试的局限：
交易者效应：模仿者过多导致策略失效。
随机效应：纯随机性因素影响交易结果。
最优化矛盾：选择特定参数降低预测价值。
过度拟合：系统太过复杂，失去预测价值。
详细解释：历史测试结果与实际交易结果的差异来自于交易者效应、随机效应、最优化矛盾和过度拟合。
行动建议：避免过度优化，选择稳健的系统，对系统进行长期跟踪。
12. 历史测试的统计基础：
测试样本的有效性：要考虑样本规模和样本对总体的代表性。
衡量指标的稳健性：使用稳健的业绩衡量指标，如RAR和R立方。
详细解释：历史测试充其量只是对未来趋势的粗略估计，需要使用稳健指标来提高预测价值。
行动建议：使用RAR、R立方等稳健指标衡量风险与回报，尽可能选择多个市场进行测试。
13. 防卫系统：
分散化：选择多个非关联市场，使用多个不同系统。
简化：尽可能减少对特殊市场条件的依赖。
详细解释：稳健交易策略需要分散化和简化，在多个不同市场中使用多个不同的系统。
行动建议：根据自己的资金量选择合适的市场和系统。
14. 掌控心魔：
克服自负心理：避免结果偏好，对自己的交易结果负责。
坚定不移：始终如一地坚持策略，相信正期望值。
谦虚为上：接受未来不可知的事实，从错误中学习。
详细解释：要成为伟大的交易者，必须克服自负心理，培养谦虚谨慎的品性，始终如一地坚持策略。
问答
Q: 什么是海龟交易法则？
A: 海龟交易法则是指一套完整的交易系统，包括市场选择、头寸规模、入市策略、止损策略、退出策略和战术，其核心在于掌握优势、管理风险、坚定不移和简单明了。
Q: 成功的交易者应该具备哪些心理素质？
A: 成功的交易者应该克服自负心理，培养谦虚谨慎的品性，接受未来不可知的事实，始终如一地坚持策略，并对自己的交易结果负责。
Q: 如何提高交易系统的稳健性？
A: 提高交易系统的稳健性需要分散化和简化，选择多个非关联市场，使用多个不同的系统，并尽可能减少对特殊市场条件的依赖。